Tasas fijas y tasas bajas

La tasa de interés que se aplica a un préstamo hipotecario depende de muchos factores, tales como su monto, su plazo, la disponibilidad de fondos del banco, la demanda de créditos, la solvencia del deudor, el uso que se dará al dinero y el tipo de garantía que tenga. Una de las consideraciones más importantes es el riesgo de la operación.

Como el riesgo es una medida de la posibilidad de incurrir en una pérdida, a mayor riesgo, mayor tasa.

En igualdad de todas las demás condiciones, los préstamos con tasas variables son, en principio, menos riesgosos para los bancos, ya que el deudor es quien asume el riesgo de variación de la tasa en el mercado financiero.

En consecuencia, si un banco ofrece préstamos con ambos tipos de tasas, la tasa fija para un deudor en particular es usualmente más alta que la variable.

Eso significa que tasa fija no es sinónimo de tasa baja y, de hecho, pueden ser opuestas. Si la tasa se fija al nivel más bajo de la tasa variable, no podría operar el mecanismo de compensar las pérdidas cuando la tasa de mercado sube por encima de la tasa fija, con las ganancias cuando ocurre lo contrario.

En la RD las tasas son variables. Se están pidiendo tasas fijas o de variación limitada para proteger al deudor, lo cual está muy bien.

El problema está en que se quiere que las tasas fijas sean también bajas, lo que implicaría la posibilidad de pérdidas no compensables.

Dicho de otro modo, en la petición de tasas fijas y bajas se involucra, implícitamente, un subsidio que los bancos no pueden asumir.

Sólo el Estado podría conceder ese subsidio. Se ha discutido mucho respecto de la conveniencia o inconveniencia de subsidiar tasas, en comparación con otros mecanismos.

Digamos sólo que aún si el subsidio de tasas fuera conveniente, que no parece serlo, el Estado Dominicano no está actualmente en condiciones de otorgarlo.

gvolmar@diariolibre.com

De Gustavo Volmar